Dan Mikulenka

Zájem investorů o strategii fondu předčil naše očekávání. Rychlost, s jakou se naplnilo první upisovací kolo investic, poukazuje nejen na volný kapitál, ale i na mezeru na trhu nemovitostí, kterou CB Property Investors zaplňuje. Zároveň se otevírá prostor pro další rozvoj výstavby v Česku a na Slovensku.

Cílem česko-slovenského realitního fondu CB Property Investors je investičně podpořit nejen české a slovenské developerské záměry s přidanou hodnotou, ale i stávající budovy s nevyužitým potenciálem. Pečlivým výběrem projektů se chce zasadit o zlepšení ekologické stopy českých a slovenských nemovitostí a omezení jejich nepříznivých vlivů na okolní prostředí (např. snížením emisí skleníkových plynů), čímž se vytvoří prostor pro zavádění udržitelných technologií. V některých případech by mohlo jít i o zásah do hmotného charakteru nemovitostí – modernizaci budov a jejich interiérových systémů. Optimalizace využití a zlepšení ekonomického výkonu vybraných developerských projektů by měly investorům přinést zhodnocení na úrovni 10+ % p. a. Fond se zaměřuje především na logistické nemovitosti, retailové parky a rezidenční projekty. V průběhu tří let chce realizovat investice ve výši 30 mil. eur a spravovat portfolio v celkové hodnotě přesahující 75 mil. eur.

Upisování investic předcházela hloubková analýza až stovky projektů, z nichž vzešly ty odpovídající našim strategickým kritériím a požadavku nadstandardní návratnosti.

„Jde o nemovitostní projekty s potenciálem pro růst hodnoty. Například přestavbu starší kancelářské budovy na bytové jednotky nebo výstavbu menších komerčních průmyslových projektů. CB Property Investors je fond, jenž oslovuje české i slovenské investory. Zaměřuje se na investiční příležitosti v domácím prostředí a reaguje tak na rostoucí zájem Čechů o nemovitosti coby bezpečný cíl investic,“ říká Omar Sattar, výkonný ředitel divize nemovitostí v Crowdberry, který stojí v čele CB Property Investors.

Strategie fondu zaujala nejen investory, ale vzbudila pozornost i u developerů, bank a dalších partnerů. To vše svědčí o apetitu potenciálních investorů i o tom, že důvěřují týmu Crowdberry a našim zkušenostem. Důvěry všech investorů fondu si velmi vážíme.

Zprostředkováváte investice přímo do firem. Kde jste na škále mezi pasivním investováním a podnikáním?

Já bych pro nás vytvořil úplně novou kategorii. Soustředíme se na český a slovenský trh, na růstový kapitál. Naši investoři se stávají spolumajiteli projektů a podílejí se na růstu firem. Nekupují akcie od jiných držitelů, vkládají kapitál přímo.

Kdo jsou vaši klienti?

Snažíme se oslovovat ty, kteří mají chuť s investováním začít, i ty, kdo už mají na tomto poli něco za sebou a hledají nové možnosti. Třetí skupinu tvoří spíše pasivní investoři hledající specifické příležitosti zapadající do jejich portfolií. Rádi spolupracujeme s investory, kteří nečekají jen zhodnocení kapitálu, ale také se chtějí podílet na růstu firmy, být jejími ambasadory, podpořit její image. To je pro rozvoj lokálních podniků extrémně důležité.

Zabýváte se i otázkou exitů z investic?

Ano. Sami se snažíme poskytovat firmám know-how i k tomu, aby byly prodatelné nebo připravené na další investiční kapitál – lokální i zahraniční.

Takže pro klienty fungujete i v konzultantské rovině?

Zastupujeme investory a nabízíme jim expertní znalosti i bohaté zkušenosti našeho týmu z různých segmentů. Mimochodem v České republice a na Slovensku je jen velmi málo odborníků orientovaných na růst lokálních či globálních firem.

Investice směřují vždy do primárního úpisu?

Princip je zhruba následující: Investoři získávají podíl ve firmě nebo v realitním projektu a k dispozici prostřednictvím svých investic dávají růstový kapitál, který může směřovat do nových technologií, stavebních úprav, náboru lidí nebo do dalších forem expanze. Často mají investice strukturu, která zahrnuje různé ochranné mechanismy pro investory, třeba možnost preference likvidity při prodeji a další specifika.

Standardní investice jsou obrovsky přeregulované. Jak je to u vás?

V oblasti alternativních investic je situace jiná, významnější změna regulačního rámce by měla nastat letos v listopadu, a to v podobě začátku platnosti nové evropské směrnice upravující podmínky pro platformy kolektivního investování v EU. Měla by sjednotit a zlepšit podmínky jak pro firmy, které prostřednictvím crowdinvestingu získávají kapitál, tak pro investory. My pro regulaci jsme a při zakládání platformy jsme se sami konzultačně obraceli na Národní banku Slovenska. Spíš než legislativa nás na místních trzích limituje trvající nedůvěra k investicím pramenící patrně ze zkušeností z 90. let. V USA se přitom už desítky let na středních školách mladí lidé učí, jak investovat. Jestliže do českých nemovitostí investují třeba jihoafrické nebo jiné zahraniční fondy motivované vidinou vyšších výnosů, proč by nemohli i Češi a Slováci?

Jak vlastně Crowdberry vzniklo?

Platformu jsme založili v roce 2015 na Slovensku jako profesionální digitální tržiště pro podnikatele a soukromé investory za účelem poskytnout atraktivní příležitosti a podpořit růst inovativních českých a slovenských společností. Dnes máme více než 3,5 tisíce uživatelů a přes 500 investorů, kteří investovali do 19 firem více než 30 milionů eur.

Promítl se do vašeho podnikání covid?

Covid vnímám jako restart. Velká část každodenních aktivit se přesunula do online prostředí a všichni jsme dostali „školení“ nejen v oblasti využívání nových technologií, ale i impulz k jinému pohledu na nakládání s kapitálem. Změna je širokosáhlá, globální a opravdu významná. Hodně investorů bylo opatrných, jiní však připravovali investice, které začínají být aktuální nyní. Myslím, že by situace mohla pomoci přesunout část kapitálu z běžných účtů do investic, zejména v kontextu potenciální rostoucí inflace.

Otevřeli jste dva fondy, na startup firmy a na nemovitosti. Kvůli pohodlí investorů, nebo kvůli diverzifikaci?

Kvůli obojímu. Konkrétně v případě nemovitostního fondu kvalifikovaných investorů CB Property Investors bylo důvodem i to, že část potenciálních investorů nechce dlouze studovat prospekty projektů. Důvěřují nám a chtějí, abychom vybrali nejlepší možnost za ně.

Crowdberry, investiční platforma umožňující soukromým investorům spoluvlastnit české a slovenské firmy a nemovitosti, uvedla nový nemovitostní fond kvalifikovaných investorů CB Property Investors Podfond (CBPI). Záměrem fondu je v průběhu následujících tří let investovat 30 milionů eur a vytvořit portfolio v celkové hodnotě přesahující 75 milionů eur. CBPI se soustředí na investice do nemovitostí s příležitosti zvýšení jejich hodnoty, napříč různými kategoriemi, při zajištění nadstandardní návratnosti na úrovni 10+ % p.a. díky optimalizaci využití a ekonomického výkonu nemovitostí. Fond je tedy určený primárně investorům se zájmem podílet se na zvyšování hodnoty tuzemských nemovitostí.

Za aktivity fondu zodpovídá tým uznávaných odborníků na nemovitosti se souhrnnou délkou praxe přesahující 50 let. CBPI povede Omar Sattar, zkušený private equity a realitní expert. Jako CEE ředitel Avestus Capital Partners, vedoucí evropské společnosti v oblasti investic do nemovitostí a správy aktiv, se dříve podílel na investičních transakcích v hodnotě přesahující 2 miliardy eur. V současnosti je také nezávislým členem představenstva CPI PG, největší nemovitostní společnosti v regionu CEE. Jeho zkušenosti v segmentu zahrnují také několik vedoucích pozic v zavedených mezinárodních firmách, mimo jiné působil i jako ředitel českých poboček Colliers International a DTZ. Vedení fondu podpoří také Peter Bečár, partner Crowdberry, který dříve zastával post výkonného ředitele P3 Logistics Parks pro CEE.

„Založení CBPI je dalším významným milníkem v dynamickém vývoji Crowdberry. S růstovým kapitálem máme víc než pětiletou zkušenost, a to napříč rozmanitými podnikatelskými odvětvími. Realizovali jsme investice do inovativních e-commerce společností jako Footshop nebo GymBeam, do firem zaměřených na last mile logistiku, ale i startupů jako Ecocapsule, Boataround nebo proptech platformy AKULAR,“ říká Peter Bečár, partner Crowdberry.

„V posledních dvou letech jsme měli možnost realizovat fundraising pro investice z oblastí ubytování pro seniory či rezidenčního a industriálního developmentu, což nám potvrdilo zájem našich investorů o nemovitostní projekty. Pro strategii CBPI je klíčová orientace na budoucí zhodnocení a aktivní práce s přidanou hodnotou nemovitostí. V rámci fondu chceme vytvořit vyvážené portfolio zaměřené na různé segmenty, díky čemuž zároveň snížíme rizikovost investic,“ dodává.

CBPI se zaměří především na logistické nemovitosti, retailové parky a rezidenční projekty, hledat bude ale i další zajímavé příležitosti s očekávaným investičním výnosem přesahujícím tržní standard. Jedná se o otevřený fond, jehož cílem je v příštích 12 až 18 měsících získat od investorů 15 milionů eur. Investoři mohou svůj kapitál začít vkládat od letošního března, minimální výše investice činí 1 milion korun (nebo eurový ekvivalent této částky).

„I po 25 letech překotného rozvoje trhu s nemovitostmi v České republice a na Slovensku je zde stále mnoho výjimečných příležitostí pro development, přestavbu a modernizaci stávajících projektů i pro navázání partnerství s vlastníky nemovitostí s cílem pomoci jim zvýšit hodnotu jejich aktiv, případně s dofinancováním projektů. Záměrem CB Property Investors Podfondu je odhalit budoucí potenciál nemovitostí a vytvořit výhody pro uživatele,“ popisuje Omar Sattar, výkonný ředitel divize nemovitostí v Crowdberry, a dodává: „Investice zvyšující hodnotu nemovitostí vyžadují hluboké porozumění trhu, schopnost hledat nové příležitosti a jasnou vizi pro realizované projekty. Díky našim rozsáhlým zkušenostem dokážeme identifikovat reálný potenciál nemovitostí a podle toho také optimalizovat jejich obchodní model, provoz i nájemní, marketingové či komunikační aktivity, abychom našim investorům zajistili vyšší, o riziko očištěnou návratnost.“

Regulátorem fondu CBPI je Česká národní banka, depozitářem ČSOB. Správu fondu zajištuje Winstor investiční společnost a.s. a auditorem je BDO Audit.