Dan Mikulenka

Záujem investorov o stratégiu fondu prekonal naše očakávania. Rýchlosť, s akou sa naplnilo prvé upisovacie kolo investícií, svedčí nielen o dostupnom kapitáli, ale aj o medzere na realitnom trhu, ktorú CB Property Investors vypĺňa. Zároveň sa tým otvára priestor pre ďalší rozvoj v Českej republike a na Slovensku.

Cieľom česko-slovenského realitného fondu CB Property Investors je poskytovať investičnú podporu nielen českým a slovenským developerským projektom s pridanou hodnotou, ale aj existujúcim budovám s nevyužitým potenciálom. Starostlivým výberom projektov sa snaží zlepšiť ekologickú stopu českých a slovenských nehnuteľností a znížiť ich nepriaznivé vplyvy na okolité prostredie (napr. znížením emisií skleníkových plynov), a tým vytvoriť priestor pre zavádzanie udržateľných technológií. V niektorých prípadoch môže ísť aj o zásahy do fyzického charakteru nehnuteľností – modernizáciu budov a ich vnútorných systémov. Optimalizácia využitia a zlepšenie ekonomických výsledkov vybraných developerských projektov by mala investorom priniesť zhodnotenie viac ako 10 % ročne. Fond sa zameriava predovšetkým na logistické nehnuteľnosti, maloobchodné parky a rezidenčné projekty. Jeho cieľom je realizovať investície vo výške 30 miliónov EUR v priebehu troch rokov a spravovať portfólio v celkovej hodnote viac ako 75 miliónov EUR.

Upisovaniu investícií predchádzala hĺbková analýza až stovky projektov, z ktorej sa vybrali tie, ktoré spĺňali naše strategické kritériá a požiadavku na vynikajúcu návratnosť.

„Ide o realitné projekty s potenciálom rastu hodnoty. Ide napríklad o prestavbu staršej administratívnej budovy na bytové jednotky alebo výstavbu menších komerčných priemyselných projektov. CB Property Investors je fond, ktorý oslovuje českých aj slovenských investorov. Zameriava sa na investičné príležitosti v domácom prostredí, čím reaguje na rastúci záujem Čechov o nehnuteľnosti ako bezpečnú investičnú destináciu, “ hovorí Omar Sattar, výkonný riaditeľ divízie nehnuteľností spoločnosti Crowdberry, ktorý vedie CB Property Investors.

Stratégia fondu prilákala nielen investorov, ale aj pozornosť developerov, bánk a ďalších partnerov. To všetko svedčí o apetíte potenciálnych investorov a o tom, že dôverujú tímu Crowdberry a našim skúsenostiam. Veľmi si vážime dôveru všetkých investorov fondu.

Sprostredkovávate investície priamo do spoločností. Kde sa nachádzate v spektre medzi pasívnym investovaním a podnikaním?

Vytvoril by som pre nás úplne novú kategóriu. Zameriavame sa na český a slovenský trh, na rastový kapitál. Naši investori sa stávajú spolumajiteľmi projektov a podieľajú sa na raste spoločností. Nekupujú akcie od iných vlastníkov, ale vkladajú kapitál priamo.

Kto sú vaši klienti?

Snažíme sa osloviť tých, ktorí chcú začať investovať, ako aj tých, ktorí už v tejto oblasti niečo urobili a hľadajú nové príležitosti. Tretiu skupinu tvoria pasívnejší investori, ktorí hľadajú konkrétne príležitosti, ktoré sa hodia do ich portfólia. Radi spolupracujeme s investormi, ktorí nehľadajú len zhodnotenie kapitálu, ale chcú sa podieľať na raste spoločnosti, byť jej ambasádormi a podporovať jej imidž. To je pre rozvoj miestnych podnikov mimoriadne dôležité.

Zaoberáte sa aj otázkou výstupov z investícií?

Áno. My sami sa snažíme poskytovať know-how spoločnostiam, aby boli predajné alebo pripravené na ďalší investičný kapitál – domáci aj zahraničný.

Takže pracujete pre klientov aj na úrovni poradcov?

Zastupujeme investorov a ponúkame im odborné znalosti a rozsiahle skúsenosti nášho tímu v rôznych segmentoch. Mimochodom, v Českej republike a na Slovensku je veľmi málo odborníkov zameraných na rast lokálnych alebo globálnych spoločností.

Investície vždy smerujú do primárneho upisovania?

Princíp je zhruba takýto: Investori získajú podiel v spoločnosti alebo v realitnom projekte a prostredníctvom svojej investície poskytnú rastový kapitál, ktorý môže byť nasmerovaný do nových technológií, stavebných úprav, zamestnávania ľudí alebo iných foriem expanzie. Investície sú často štruktúrované tak, aby zahŕňali rôzne mechanizmy ochrany investorov, ako napríklad uprednostnenie likvidity pri predaji a iné špecifiká.

Štandardné investície sú veľmi regulované. Ako je to s vami?

Situácia v oblasti alternatívnych investícií je odlišná, keďže v novembri tohto roku má vstúpiť do platnosti významná zmena regulačného rámca v podobe novej európskej smernice upravujúcej podmienky pre platformy kolektívneho investovania v EÚ, ktorá by mala zjednotiť a zlepšiť podmienky pre firmy získavajúce kapitál prostredníctvom crowdinvestingu, ako aj pre investorov. Túto reguláciu podporujeme a pri zakladaní platformy sme ju sami konzultovali s Národnou bankou Slovenska. Skôr ako legislatíva nás na lokálnych trhoch limituje pretrvávajúca nedôvera v investovanie, ktorá pravdepodobne pramení zo skúseností z 90. rokov. V USA sa mladí ľudia už desaťročia učia investovať na stredných školách. Ak do českých nehnuteľností investujú juhoafrické alebo iné zahraničné fondy motivované vidinou vyšších výnosov, prečo by nemohli investovať Česi a Slováci?

Ako vznikla spoločnosť Crowdberry?

Platformu sme založili v roku 2015 na Slovensku ako profesionálne digitálne trhovisko pre podnikateľov a súkromných investorov s cieľom poskytnúť atraktívne príležitosti a podporiť rast inovatívnych českých a slovenských firiem. Dnes máme viac ako 3 500 používateľov a viac ako 500 investorov, ktorí investovali viac ako 30 miliónov eur do 19 spoločností.

Ovplyvnil covid vaše podnikanie?

Covid vnímam ako reštart. Veľká časť našich každodenných činností sa presunula na internet a všetci sme dostali „školenie“ nielen v používaní nových technológií, ale aj impulz k inému pohľadu na správu kapitálu. Zmena je rozsiahla, globálna a naozaj významná. Mnohí investori boli opatrní, ale iní pripravovali investície, ktoré sa teraz stávajú relevantnými. Myslím si, že táto situácia by mohla pomôcť presunúť časť kapitálu z bežných účtov do investícií, najmä v súvislosti s potenciálne rastúcou infláciou.

Otvorili ste dva fondy, jeden pre začínajúce spoločnosti a druhý pre nehnuteľnosti. Kvôli pohodliu investorov alebo kvôli diverzifikácii?

Pre obidva prípady. Konkrétne v prípade realitného fondu kvalifikovaných investorov CB Property Investors bolo dôvodom aj to, že niektorí potenciálni investori nechcú dlho študovať prospekty projektov. Dôverujú nám a chcú, aby sme pre nich vybrali tú najlepšiu možnosť.

Crowdberry, investičná platforma umožňujúca súkromným investorom spoluvlastniť české a slovenské spoločnosti a nehnuteľnosti, spustila nový realitný fond pre kvalifikovaných investorov CB Property Investors Podfund (CBPI). Cieľom fondu je v nasledujúcich troch rokoch investovať 30 mil. eur a vytvoriť portfólio v celkovej hodnote presahujúcej 75 mil. eur. CBPI sa zameria na investovanie do nehnuteľností s príležitosťami na zvýšenie hodnoty, a to v rôznych kategóriách, pričom optimalizáciou využitia a ekonomickej výkonnosti nehnuteľností bude dosahovať vynikajúce výnosy vo výške viac ako 10 % ročne. Fond je preto primárne určený pre investorov, ktorí majú záujem podieľať sa na zhodnocovaní domácich nehnuteľností.

Činnosť fondu riadi tím uznávaných odborníkov na nehnuteľnosti s celkovou praxou viac ako 50 rokov. CBPI bude viesť Omar Sattar, skúsený odborník na súkromný kapitál a nehnuteľnosti. Ako riaditeľ pre strednú a východnú Európu spoločnosti Avestus Capital Partners, poprednej európskej spoločnosti v oblasti investícií do nehnuteľností a správy aktív, sa v minulosti podieľal na investičných transakciách presahujúcich 2 miliardy EUR. V súčasnosti je tiež nezávislým členom predstavenstva spoločnosti CPI PG, najväčšej realitnej spoločnosti v regióne strednej a východnej Európy. Jeho skúsenosti v tomto segmente zahŕňajú aj niekoľko vedúcich pozícií v etablovaných medzinárodných firmách vrátane funkcie riaditeľa českých pobočiek Colliers International a DTZ. Na riadení fondu sa bude podieľať aj Peter Bečár, partner spoločnosti Crowdberry, ktorý v minulosti zastával pozíciu výkonného riaditeľa spoločnosti P3 Logistics Parks pre strednú a východnú Európu.

„Založenie CBPI je ďalším významným míľnikom v dynamickom rozvoji spoločnosti Crowdberry. Máme viac ako päťročné skúsenosti s rastovým kapitálom v rôznych odvetviach podnikania. Investovali sme do inovatívnych spoločností v oblasti elektronického obchodu, ako sú Footshop a GymBeam, logistických spoločností na poslednej míli, ako aj do startupov, ako sú Ecocapsule, Boataround a proptechová platforma AKULAR. ,“ hovorí Peter Bečár, partner spoločnosti Crowdberry.

„V posledných dvoch rokoch sme mali možnosť získavať finančné prostriedky na investície v oblasti ubytovania pre seniorov alebo bytovej a priemyselnej výstavby, čo potvrdilo záujem našich investorov o realitné projekty. Zameranie sa na budúce zhodnotenie a aktívna práca s pridanou hodnotou nehnuteľností je kľúčom k stratégii CBPI. V rámci fondu chceme vytvoriť vyvážené portfólio zamerané na rôzne segmenty, čím sa zároveň zníži rizikovosť investícií ,“ dodává.

CBPI sa bude zameriavať predovšetkým na logistické nehnuteľnosti, maloobchodné parky a rezidenčné projekty, ale bude vyhľadávať aj ďalšie zaujímavé príležitosti s očakávanou návratnosťou investícií nad štandardom trhu. Ide o otvorený fond, ktorého cieľom je získať od investorov v priebehu nasledujúcich 12 až 18 mesiacov 15 miliónov EUR. Investori môžu začať vkladať svoj kapitál od marca tohto roka, pričom minimálna investícia je 1 milión Kč (alebo ekvivalent v eurách).

„Aj po 25 rokoch rýchleho rozvoja realitného trhu v Českej republike a na Slovensku stále existuje mnoho výnimočných príležitostí na rozvoj, prestavbu a modernizáciu existujúcich projektov, ako aj na nadviazanie partnerstiev s vlastníkmi nehnuteľností, ktoré im pomôžu zvýšiť hodnotu ich majetku alebo refinancovať projekty. Cieľom podfondu CB Property Investors je uvoľniť budúci potenciál nehnuteľností a vytvoriť výhody pre užívateľov ,“ hovorí Omar Sattar, výkonný riaditeľ divízie nehnuteľností spoločnosti Crowdberry, a dodáva: „Investície do nehnuteľností zvyšujúce hodnotu si vyžadujú hlboké znalosti trhu, schopnosť vyhľadávať nové príležitosti a jasnú víziu realizovaných projektov. Vďaka našim rozsiahlym skúsenostiam dokážeme identifikovať skutočný potenciál nehnuteľností a podľa toho optimalizovať ich obchodný model, prevádzku, prenájom, marketing a komunikačné aktivity, aby sme našim investorom zabezpečili vyššie výnosy s ohľadom na riziko .“

Regulátorom fondu CBPI je Česká národná banka, depozitárom je ČSOB. Fond spravuje spoločnosť Winstor investiční společnost a.s. a audítorom je spoločnosť BDO Audit.